近日闭幕的中央经济工作会议明确要求,“要在控制总杠杆率的前提下,把降低企业杠杆率作为重中之重”。

  中国社科院提供数据显示,截至2015年底,中国债务总额为168.48万亿元,全社会杠杆率为249%,属中等水平。其中非金融企业部门问题比较突出,债务率高达131%,而且近年来上升速度比较快。如何降低企业杠杆率,化解债务风险?以银行为代表的金融机构是承担去杠杆任务的主力军,如何交好这份“作业”,做到去杠杆的同时,切实防范风险,维护银行自身的权益,考验着商业银行的经营智慧。

  兴业银行投资银行部总经理林舒表示,在去杠杆过程中,要充分考虑不同类型行业和企业的杠杆特征,综合施策,主动加强产品创新应用,以市场化手段稳妥有序助力企业降低负债杠杆率。

  近年来,兴业银行积极适应经济新常态,随着综合化经营渐入佳境和“大投行”业务的发展,该行通过债务融资工具、股权质押融资、产业引导基金等多种直接融资方式,结合多牌照优势,推动非金融企业加大直接融资比重,并积极关注、审慎推进债转股试点,有效帮助企业去杠杆。

  提高直接融资比例

  当前企业债务率较高的结构性原因在于我国资本市场不够发达,企业融资渠道仍以银行信贷等间接融资为主。因此,“在稳定债权融资同时,提升直接融资比重,是降低杠杆率最直接有效的手段。”林舒说。

  债券市场作为直接融资的主渠道,兴业银行充分发挥其在降成本、去杠杆等方面的独特优势和地位,支持企业通过发行企业债、公司债、短期票据、中期票据、永续债等债务融资工具,缩短融资链条,筹集低成本资金。截至2016年12月初,该行非金融企业债务工具主承销规模突破4000亿元,承销规模稳居股份制银行第一,全市场第三,发行利率比贷款平均约低1.075个百分点,仅2016年全年就为企业直接节约财务费用超过70亿元。

  优化融资结构,加大直接融资比重,离不开完善的多层次资本市场体系。其中,新三板定位于为创新型、创业型和成长型中小微企业提供资本市场服务,在破解中小微企业融资难、融资贵问题中起着重要作用。

  据介绍,兴业银行于去年6月便推出专门为新三板企业量身定制的创新产品—— “三板通”,提供三板贷、三板股权质押融资、投联贷、投贷通等四大类产品,其中“投联贷”和“投贷通”是该行与股权投资机构合作的股债联动产品,致力于降低小微企业准入门槛和融资成本。

  不仅如此,兴业银行以国家逐步放开商业银行投贷联动业务试点为契机,积极布局“科技金融”和“创业金融”业务,并依托2011年推出的“芝麻开花”中小企业成长上市计划,为企业提供引入资本业务、上市(IPO)服务业务、“新三板”挂牌业务、投联贷、新三板挂牌融资等一揽子、全流程金融服务,满足中小企业融资需求。

  数据显示,截至11月末,该行“创业贷”累计落地户数40户,落地金额3442.77万元;与该行有合作关系的“新三板”挂牌客户近2000家;开户的国家级高新技术企业近1万家。